市場經(jīng)濟總是這樣,東邊不亮西邊亮,永遠(yuǎn)不缺機會。即使在特殊的三年期間,消費、出口、投資備受打擊的情形下,量販零食也做到了一路高歌猛進,并且還能保持不錯的凈利潤。今年,雖然整個快消品都在緩慢復(fù)蘇,但也只有量販零食表現(xiàn)依舊強勁。并且隨著萬辰的加入,量販零食正在從“百團大戰(zhàn)”進入2.0時代,行業(yè)正在被加速整合,萬辰正在奔向龍頭。

一、柳井正說:“經(jīng)濟危機是我的好朋友”。

量販零食的成功是有跡可循的,它實際上是在零食賽道中,走出了一條優(yōu)衣庫式的道路。上世紀(jì)90年代,日本經(jīng)濟泡沫破裂。幾乎所有企業(yè)一下子跌入谷底,只有兩個行業(yè)在快速發(fā)展。一個是百元店,另一個就是高性價比的服裝店,以優(yōu)衣庫為典型案例。

在失落的三十年中,日本家庭的服飾支出減少了50%,市場上的服裝店要么太貴,要么質(zhì)量不過關(guān),對于曾經(jīng)富過的日本人來說,非常難以接受。優(yōu)衣庫在這個時候,率先提出了“低價優(yōu)質(zhì)”戰(zhàn)略,號稱為所有人提供平價優(yōu)質(zhì)的服飾。一時間,優(yōu)衣庫幾乎成為了市場上的唯一選擇。無論是中產(chǎn)還是底層民眾,都成了優(yōu)衣庫的忠實擁躉。

30年間,日本經(jīng)濟持續(xù)下降,而優(yōu)衣庫卻創(chuàng)造了逆勢增長的商業(yè)奇跡,最終成為全球四大服裝巨頭之一。創(chuàng)始人柳井正成為日本首富,并感慨道:“經(jīng)濟危機,真的是我的好朋友”!

二、穿越周期的生意,往往誕生在經(jīng)濟波谷

自打有了資本主義以來,全世界都時不時地受到通貨膨脹和蕭條的困擾。每隔13年左右,就要重新經(jīng)歷一次繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇。這是成熟商業(yè)市場不可避免的發(fā)展節(jié)奏。于是老板們、投資人、加盟商都在尋找能夠跨越周期的好生意。而這種一生不敗的生意,往往出現(xiàn)在經(jīng)濟低谷。

蕭條中誕生的新物種,最貼合民眾的底層需求,無論經(jīng)濟如何波動,他們都穩(wěn)穩(wěn)站在剛需位置上。在馬斯洛的金字塔中,最穩(wěn)固的,永遠(yuǎn)是最底層的。優(yōu)衣庫、寶潔、聯(lián)合利華、百世可樂大瓶裝,都是在蕭條中崛起的巨頭。

所以說,毒蛇出沒之處,七步之內(nèi)必有解藥。

三、量販零食,是中國經(jīng)濟變速期的巨大商機

中國今天的形勢,日本同樣經(jīng)歷過。社會學(xué)家三浦展把日本經(jīng)濟歸結(jié)為4個消費時代,日本今天處于第四消費時代,消費觀念呈現(xiàn)弱化品牌,強調(diào)休閑實用的特點。

無論是宏觀經(jīng)濟水平、人口老齡化現(xiàn)象還是東亞文化屬性、儲蓄和消費偏好等,當(dāng)前的中國,都與八九十年代日本返璞歸真的第四消費時代,有諸多相似之處?！尔溈襄a中國消費者調(diào)查報告》顯示,絕大部分消費在支出上更加謹(jǐn)慎,即使擁有存款,也更希望把錢花在刀刃上。Q1季度,拼多多、唯品會這樣的折扣電商,增長率遠(yuǎn)超天貓京東。一切都預(yù)示著,下一個周期正在來臨。

反映在休閑零食上,量販店就成了更有性價比、更聰明的選擇。在賈國龍痛喊3個月破產(chǎn)、星巴克閉店一半的時候,量販零食正在瘋狂接手低價門店。根本原因,是量販零食克制住了對利潤的貪婪,“優(yōu)質(zhì)平價”模式順應(yīng)了消費市場的變化,具有抵擋經(jīng)濟波動的韌性。

用戰(zhàn)略的眼光來看,量販零食和當(dāng)年的優(yōu)衣庫一樣,都是在不景氣的環(huán)境下,給消費者以優(yōu)質(zhì)平價的剛需滿足。

四、萬辰入主量販零食零售,看中了什么?

萬辰創(chuàng)立于2011年,是一家A股上市公司(證券代碼:300972)。最早從食用菌菇起家,并在食用菌菇領(lǐng)域做到全球領(lǐng)先。同時,旗下?lián)碛小傲闶彻し弧绷闶称放?2022年,萬辰旗下又成立了“陸小饞”量販零食零售品牌,門店超過200家。也就說,萬辰在量販零食零售上非但不是門外漢,而且擁有強大的零食和零售基因。

萬辰之所以看中量販零食零售賽道,可以從行業(yè)和社會發(fā)展2個層面來解讀。在行業(yè)層面,量販零食零售雖然發(fā)展迅速,但集中度還相當(dāng)分散。由于沒有龍頭企業(yè)的體量和平臺支撐,導(dǎo)致行業(yè)創(chuàng)新力薄弱,部分企業(yè)滑落到低價競爭的泥潭。量販店想要發(fā)展壯大,乃至上市,還有相當(dāng)長的路要走,面臨資金、創(chuàng)新、運營、戰(zhàn)略方面的重重困難。

在社會發(fā)展層面,供給側(cè)改革是所有行業(yè)的大勢所趨。供給側(cè)改革推動老行業(yè)翻新,跟上消費者的需求變化,目的是為了刺激大眾消費。而真正的大眾,是那些下沉市場中,沒有被滿足的10億人群。量販零食完美符合了供給側(cè)改革的需求,以及下沉市場消費升級的趨勢。

萬辰的切入點,就是與創(chuàng)新思維較強的量販零食零售品牌聯(lián)手,將好想來、來優(yōu)品、吖嘀吖嘀3家企業(yè)收入麾下。萬辰提供上市公司平臺,在資金、創(chuàng)新、戰(zhàn)略規(guī)劃和運營方面進行賦能,直接避免了創(chuàng)業(yè)公司的發(fā)展彎路;而旗下品牌要做的,是通力配合,攜手將萬辰系打造成為最大的量販零食零售企業(yè)之一,實現(xiàn)雙贏。

拼多多黃崢說過,消費升級不是讓上海人過上巴黎生活,而是讓安徽安慶人用上廚房紙。在這個方面,量販零食零售業(yè)與優(yōu)衣庫的變革是一致的。同樣,小米、淘寶網(wǎng)、抖音電商等巨頭的成功,都是源于極致性價比加剛需產(chǎn)品的戰(zhàn)略路線。這是萬辰對于量販零食零售行業(yè)最深刻的洞察。

五、量販零食未來可期,萬辰系一馬當(dāng)先

華安證券根據(jù)Frost & Sullivan數(shù)據(jù)測算,2022-2024年,中國休閑零食復(fù)合增長率在6%左右,而量販店同期的復(fù)合增長率將達到61%。結(jié)合歐美硬折扣和日本優(yōu)衣庫的經(jīng)驗來看,量販店未來的想象空間十分廣闊。

萬辰此次整合后,市場競爭力極大增強,且形成了一套行業(yè)內(nèi)無可比擬的低成本供應(yīng)鏈。保守估計,合并后的萬辰系,全國倉儲配送中心超過17個,面積超過30萬平方,遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于行業(yè)水平。對于合作伙伴來講,這是量販零食零售模式的生命線,比單純?nèi)谫Y更能建立真實的競爭力。萬辰此舉,戰(zhàn)略思路相當(dāng)清晰,明智且有遠(yuǎn)見。

在管理層面,萬辰協(xié)調(diào)旗下企業(yè)的能力上也可圈可點。據(jù)內(nèi)部人士透露,4家品牌在協(xié)同上進展順利,未出現(xiàn)合作障礙和內(nèi)部消耗的情況。同時,萬辰還設(shè)置了8大中心部門,用以全方位賦能旗下4家品牌的經(jīng)營水平,和提升協(xié)同作戰(zhàn)的能力。

到目前為止,萬辰系依然是該賽道最有潛力的玩家。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,萬辰系近期還會有更大的市場動作,值得長期關(guān)注。